Types of Mutual Funds
म्युचुअल फंड एक निवेश वाहन है जो एक ही वित्तीय लक्ष्य के साथ जनता से धन एकत्र करता है और इसे सामूहिक रूप से विभिन्न प्रतिभूतियों में निवेश करता है। प्रत्येक व्यक्ति का एक अलग वित्तीय लक्ष्य होता है और उसकी जोखिम सहनशीलता और जरूरतों के आधार पर वे अपना पैसा निवेश करते हैं।
इसे पूरा करने के लिए, म्युचुअल फंड निवेशकों को उनकी विविध वित्तीय जरूरतों को पूरा करने और उनकी बचत को वांछित निवेश में बदलने के लिए विभिन्न विकल्प प्रदान करते हैं।
आज के ब्लॉग में, हम जनता की अलग-अलग जरूरतों को पूरा करने के लिए उपलब्ध विभिन्न प्रकार के म्यूचुअल फंडों पर गौर करेंगे। क्या म्युचुअल फंड आपके लिए अजनबी हैं, इस पर चर्चा करने से पहले, कृपया हमारे ब्लॉग “म्युचुअल फंड क्या हैं?” पर देखें।
विभिन्न प्रकार के म्यूचुअल फंड
म्युचुअल फंड को उनकी संरचना और निवेश उद्देश्य के आधार पर विभिन्न श्रेणियों और उपश्रेणियों में वर्गीकृत किया जा सकता है। सबसे पहले, हम म्यूचुअल फंड्स को उनकी संरचना के आधार पर वर्गीकृत करेंगे।
संरचना के आधार पर
ओपन-एंडेड फंड – ये फंड निवेशकों को एएमसी द्वारा दैनिक घोषित कीमतों पर किसी भी समय फंड खरीदने और बेचने का विकल्प प्रदान करते हैं। वे निवेशकों से धन वापस खरीदने की जिम्मेदारी लेकर निवेशकों को तत्काल तरलता प्रदान करते हैं। फंड के आकार की कोई सीमा नहीं है। यह साल भर सब्सक्रिप्शन के लिए उपलब्ध है और इनकी कोई निश्चित परिपक्वता नहीं है
क्लोज-एंडेड फंड्स – ये फंड निवेशकों को पुनर्खरीद की सुविधा प्रदान नहीं करते हैं, लेकिन स्टॉक एक्सचेंज में उनकी बोली लगाई जाती है। निवेशक अपने फंड को अन्य निवेशकों को बाजार द्वारा निर्धारित मूल्य पर बेच सकते हैं। उनकी एक निश्चित परिपक्वता अवधि होती है, जैसे 5 वर्ष, 10 वर्ष, आदि और एक निश्चित आकार।
इंटरवल फंड – ये फंड ओपन-एंडेड और क्लोज-एंडेड फंड का मिश्रण होते हैं। निवेशक निर्धारित अंतराल (मासिक, त्रैमासिक, अर्ध-वार्षिक, या वार्षिक, आदि) पर फंड को खरीद और बेच सकते हैं। उन्हें स्टॉक एक्सचेंज में सूचीबद्ध होने की आवश्यकता नहीं है और परिभाषित परिपक्वता अवधि नहीं है।
अब, हम निवेश उद्देश्यों के आधार पर निधियों का वर्गीकरण करेंगे।
निवेश उद्देश्यों के आधार पर
इक्विटी फंड – ये फंड मुख्य रूप से इक्विटी या इक्विटी से संबंधित उपकरणों में निवेश करते हैं। इस तरह के फंड का उद्देश्य निवेशकों को मध्यम से दीर्घावधि में पूंजी में वृद्धि करके प्रतिफल प्रदान करना है। इक्विटी फंड उन लोगों के लिए उपयुक्त हैं जो लंबी अवधि के लिए निवेश करना चाहते हैं और जोखिम उठा सकते हैं।
- इक्विटी फंड को आगे कुछ अलग फंड में वर्गीकृत किया गया है। वे निम्नलिखित हैं:
- मल्टी-कैप फंड – ये फंड बाजार पूंजीकरण (यानी छोटे, मध्य और बड़े) में पैसा लगाते हैं।
- लार्ज-कैप फंड – ये फंड केवल लार्ज-कैप शेयरों में पैसा लगाते हैं (यानी 20,000 करोड़ रुपये या उससे अधिक के मार्केट कैप वाली कंपनियां)
- मिड-कैप फंड – ये फंड केवल मिड-कैप शेयरों में पैसा लगाते हैं (यानी 5,000 करोड़ रुपये से 20,000 करोड़ रुपये के बीच मार्केट कैप वाली कंपनियां)
- स्मॉल-कैप फंड – ये फंड केवल स्मॉल-कैप शेयरों में पैसा लगाते हैं (यानी 5,000 करोड़ रुपये से कम मार्केट कैप वाली कंपनियां)
- इक्विटी लिंक्ड सेविंग स्कीम (ईएलएसएस) – यह एक टैक्स सेविंग स्कीम है, जो इक्विटी और इक्विटी से संबंधित उपकरणों में पैसा लगाती है। वे आयकर अधिनियम की धारा 80 (सी) के तहत आपकी कर योग्य आय पर 1,50,000 रुपये की छूट प्रदान करते हैं। एक बार निवेश करने के बाद पैसा 3 साल के लिए लॉक हो जाता है।
- सेक्टर फंड – ये फंड सेक्टर-विशिष्ट होते हैं जिसका अर्थ है कि वे केवल एक सेक्टर में निवेश करते हैं। उदाहरण के लिए: यदि फंड बैंकिंग क्षेत्र में निवेश करता है, तो इसका मतलब है कि वह केवल बैंकिंग कंपनियों में निवेश करेगा।
- थिमैटिक फंड – ये फंड एक विशिष्ट विषय के अनुसार धन का निवेश करते हैं, उदाहरण के लिए, स्वच्छ ऊर्जा, सामाजिक कल्याण आदि। एक थीम के अंतर्गत आने वाली सभी कंपनियों को निवेश के लिए माना जाएगा।
- इंडेक्स फंड – ये फंड निफ्टी 50, सेंसेक्स इत्यादि जैसे मार्केट इंडेक्स को दोहराते हैं। वे आनुपातिक रूप से उन कंपनियों में निवेश करते हैं जो इंडेक्स का गठन करते हैं और इंडेक्स के समान रिटर्न अर्जित करने का प्रयास करते हैं।
- डेट फंड – इस प्रकार के फंड मुख्य रूप से फिक्स्ड-इनकम सिक्योरिटीज जैसे बॉन्ड, सरकारी बॉन्ड, ट्रेजरी बिल आदि में निवेश करते हैं। इन फंड का उद्देश्य बहुत कम जोखिम वाले निवेशकों को आय का एक निश्चित और नियमित स्रोत प्रदान करना है। डेट फंड, इक्विटी फंड की तुलना में कम जोखिम भरा होने के कारण, आमतौर पर इक्विटी फंड की तुलना में कम रिटर्न देते हैं।
- हाइब्रिड फंड – ये फंड डेट और इक्विटी निवेश का मिश्रण हैं, अनुपात फंड से फंड में भिन्न हो सकता है। इन्हें बैलेंस्ड फंड भी कहा जाता है। ये फंड निवेशकों को डेट और इक्विटी सिक्योरिटीज दोनों में निवेश करने की अनुमति देते हैं। एक रूढ़िवादी हाइब्रिड फंड मुख्य रूप से डेट सिक्योरिटीज में निवेश करेगा और एक एग्रेसिव हाइब्रिड फंड का इक्विटी के प्रति अधिक आवंटन होगा।
अब, हम निवेश शैली के आधार पर फंडों का वर्गीकरण करेंगे।
निवेश शैली के आधार पर
पैसिव फंड – इस प्रकार के फंड पैसे को निष्क्रिय रूप से निवेश करते हैं, जिसका अर्थ है कि वे सूचकांकों की नकल करते हैं। अर्जित रिटर्न काफी हद तक इंडेक्स के रिटर्न के बराबर है। इस तरह के फंड का प्रबंधन करने वाले फंड मैनेजरों को प्रतिभूतियों को नियमित रूप से खरीदने या बेचने की आवश्यकता नहीं होती है, क्योंकि वे ऐसे फंड के प्रबंधन के लिए बहुत कम शुल्क लेते हैं। अर्जित रिटर्न इंडेक्स की चाल पर निर्भर करता है।
सक्रिय फंड – इस प्रकार के फंड सक्रिय रूप से धन का निवेश करते हैं, जिसका अर्थ है कि फंड मैनेजर फंड के पोर्टफोलियो से किस सुरक्षा को खरीदना और बेचना है, यह चुनने की निर्णय लेने की प्रक्रिया में अधिक सक्रिय रूप से लगे हुए हैं। चूंकि फंड मैनेजर फंड के प्रबंधन में सक्रिय रूप से शामिल होते हैं इसलिए वे उच्च प्रबंधन शुल्क लेते हैं। एक्टिव फंड्स का मकसद इंडेक्स के रिटर्न को मात देना है। अर्जित रिटर्न फंड मैनेजर्स की विशेषज्ञता और ज्ञान पर निर्भर करता है
ये कुछ प्रकार के म्युचुअल फंड थे जो निवेशकों के लिए उपलब्ध थे, हालांकि सूची संपूर्ण नहीं थी। कंपनियां निवेशकों के एक बड़े समूह को पूरा करने के लिए अलग-अलग प्रकार के फंड तैयार करती रहती हैं। लोग अपने जोखिम और वापसी की क्षमता के आधार पर बाजार में उपलब्ध विभिन्न प्रकार के फंडों में से चुन सकते हैं।
पूछे जाने वाले प्रश्न
रिटर्न जोखिम के व्युत्क्रमानुपाती होता है, यह एक सार्वभौमिक नियम है। उच्च जोखिम उठाए बिना कोई उच्च रिटर्न नहीं कमा सकता है। यदि बाजार की अक्षमता के कारण कम जोखिम लेकर उच्च प्रतिफल अर्जित करने का कोई अवसर मिलता है, तो हर कोई उसकी ओर भागेगा और कम जोखिम के साथ उच्च प्रतिफल अर्जित करने का अवसर कुछ ही समय में समाप्त हो जाएगा। इसलिए, आप कम जोखिम के साथ उच्च प्रतिफल अर्जित नहीं कर सकते।
आप निश्चित रूप से जितने चाहें उतने फंड में निवेश कर सकते हैं। प्रति व्यक्ति म्यूचुअल फंड निवेश की संख्या की कोई सीमा नहीं है। विभिन्न फंडों में निवेश करने से निवेशकों को अपने जोखिम में विविधता लाने में मदद मिलेगी।